Art. 175 — Conferimenti di partecipazioni di controllo o di collegamento
Ai fini dell'applicazione delle disposizioni di cui all'articolo 86, fatti salvi i casi di esenzione di cui all'articolo 87, per i conferimenti di partecipazioni di controllo o di collegamento ai sensi dell'articolo 2359 del codice civile, contenente disposizioni in materia di società controllate e collegate, effettuati tra soggetti residenti in Italia nell'esercizio di imprese commerciali, si considera valore di realizzo quello attribuito alle partecipazioni, ricevute in cambio dell'oggetto conferito, nelle scritture contabili del soggetto conferente ovvero, se superiore, quello attribuito alle partecipazioni conferite nelle scritture contabili del soggetto conferitario.
Le disposizioni di cui al comma 1 si applicano anche nel caso in cui il valore di realizzo, determinato ai sensi del medesimo comma, risulta inferiore al costo fiscalmente riconosciuto delle partecipazioni conferite; tuttavia, se detto valore risulta inferiore anche al valore normale, determinato ai sensi dell'articolo 9, comma 4, in luogo di quanto disposto dallo stesso comma 1, il valore di realizzo è dato dal minor importo tra il costo fiscalmente riconosciuto delle partecipazioni conferite e il loro valore normale.
Le disposizioni del comma 1 non si applicano ed il valore di realizzo è determinato ai sensi dell'articolo 9 nel caso di conferimento di partecipazioni di controllo o di collegamento prive dei requisiti per l'esenzione di cui all'articolo 87 se le partecipazioni ricevute non sono anch'esse prive dei requisiti predetti, senza considerare quello di cui alla lettera a) del comma 1 del medesimo articolo 87.
COMMA ABROGATO DALLA L. 24 DICEMBRE 2007, N. 244.
COMMA ABROGATO DALLA L. 24 DICEMBRE 2007, N. 244.
Note di aggiornamento (2)
(133) La L. 24 dicembre 2007, n. 244 ha disposto (con l'art. 1, comma 47) che le presenti modifiche si applicano alle operazioni effettuate a partire dal periodo d'imposta successivo a quello in corso al 31 dicembre 2007.
(249) Il D.Lgs. 7 agosto 2026, n. 148 ha disposto (con l'art. 9, comma 3) che "Le disposizioni di cui ai commi 1 e 2 si applicano ai conferimenti di partecipazioni effettuati a decorrere dal periodo d'imposta successivo a quello in corso alla data del 31 dicembre 2025 e hanno effetto anche per i periodi d'imposta precedenti a partire dalla data di entrata in vigore del decreto legislativo 13 dicembre 2024, n. 192 laddove le relative dichiarazioni siano state redatte conformemente a esse".
Spiegazione
Quando un’impresa residente in Italia conferisce a un’altra impresa una partecipazione di controllo o collegamento, il valore usato per calcolare l’eventuale plusvalenza dipende, di regola, da quanto indicato nelle scritture contabili delle due imprese: si considera il valore registrato da chi conferisce, oppure quello più alto registrato da chi riceve. Questo criterio può applicarsi anche se il valore è inferiore al costo fiscale della partecipazione; se è inferiore anche al valore normale, si usa il minore tra costo fiscale e valore normale. In una specifica ipotesi di mancanza dei requisiti per l’esenzione, quando la partecipazione ricevuta non ne è a sua volta priva, il valore è determinato secondo le regole del valore normale. I commi 4 e 5 sono abrogati.
Perché esiste questa norma
La norma stabilisce criteri specifici per determinare il valore fiscale del conferimento, così da disciplinare il calcolo delle plusvalenze senza assumere sempre e automaticamente il valore normale. Le regole sul valore normale in determinate ipotesi evitano che il criterio contabile sia applicato quando ricorrono le condizioni indicate dalla legge.
Domande frequenti
A quali conferimenti si applica questa disciplina?
Ai conferimenti di partecipazioni di controllo o di collegamento, secondo la definizione richiamata dal codice civile, effettuati tra soggetti residenti in Italia nell’esercizio di imprese commerciali.
Quale valore si usa se le due imprese registrano importi diversi?
Di regola si considera il valore registrato da chi conferisce; se chi riceve la partecipazione registra un valore più alto, si considera quest’ultimo.
Se il valore contabile è inferiore al costo fiscale, la disciplina si applica comunque?
Sì. Se però il valore è anche inferiore al valore normale, il valore di realizzo diventa il minore tra il costo fiscale e il valore normale.
Che cosa succede se la partecipazione conferita non ha i requisiti per l’esenzione, ma quella ricevuta sì?
In questa specifica ipotesi non si applica il criterio contabile generale: il valore di realizzo è determinato secondo le regole del valore normale, tenendo conto dell’eccezione indicata dalla norma.
I commi 4 e 5 prevedono ancora regole applicabili?
No. Entrambi risultano abrogati dalla legge indicata nel testo.