Art. 175 — Conferimenti di partecipazioni di controllo o di collegamento (articolo 175 decreto del Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917)
Ai fini dell'applicazione delle disposizioni di cui all'articolo 95, fatti salvi i casi di esenzione di cui all'articolo 96, per i conferimenti di partecipazioni di controllo o di collegamento ai sensi dell'articolo 2359 del codice civile, contenente disposizioni in materia di società controllate e collegate, effettuati tra soggetti residenti in Italia nell'esercizio di imprese commerciali, si considera valore di realizzo quello attribuito alle partecipazioni, ricevute in cambio dell'oggetto conferito, nelle scritture contabili del soggetto conferente ovvero, se superiore, quello attribuito alle partecipazioni conferite nelle scritture contabili del soggetto conferitario.
Le disposizioni di cui al comma 1 trovano applicazione anche nel caso in cui il valore di realizzo, determinato ai sensi del medesimo comma, risulta inferiore al costo fiscalmente riconosciuto delle partecipazioni conferite. In tal caso, fatti salvi i casi di esenzione di cui all'articolo 96, qualora il valore normale, determinato ai sensi dell'articolo 9, comma 4:
a) è inferiore al predetto valore di realizzo, la minusvalenza è deducibile per un ammontare pari alla differenza tra il costo fiscalmente riconosciuto delle partecipazioni conferite e il valore di realizzo;
b) è superiore al predetto valore di realizzo, la minusvalenza è deducibile per un ammontare pari alla differenza tra il costo fiscalmente riconosciuto delle partecipazioni conferite e il valore normale.
Le disposizioni del comma 1 non si applicano e il valore di realizzo è determinato ai sensi dell'articolo 9 nel caso di conferimento di partecipazioni di controllo o di collegamento prive dei requisiti per l'esenzione di cui all'articolo 96 se le partecipazioni ricevute non sono anch'esse prive dei requisiti predetti, senza considerare quello di cui all'articolo 96, comma 1, lettera a).
Spiegazione
Quando due soggetti residenti in Italia che svolgono attività d’impresa si scambiano partecipazioni che danno controllo o collegamento, il valore fiscalmente rilevante è di regola quello registrato dal conferente per le partecipazioni ricevute, oppure, se maggiore, quello registrato dal conferitario per quelle conferite. La regola vale anche se tale valore è inferiore al costo fiscale delle partecipazioni trasferite: la perdita deducibile dipende dal confronto con il loro valore normale e può quindi essere limitata. In alcune situazioni in cui i requisiti per l’esenzione delle partecipazioni non coincidono tra quelle trasferite e quelle ricevute, si applica invece il valore normale. Restano ferme le esclusioni previste per i casi di esenzione richiamati dalla norma.
Perché esiste questa norma
La norma stabilisce un criterio specifico per determinare il valore fiscale dei conferimenti di partecipazioni di controllo o collegamento, evitando che la tassazione dipenda da valutazioni contabili scelte liberamente da una sola parte. Il confronto con il valore normale e il trattamento differenziato dei requisiti di esenzione limitano la deduzione di perdite non coerenti con il valore delle partecipazioni trasferite.
Domande frequenti
La regola vale se conferisco una partecipazione che non dà né controllo né collegamento?
No. La disciplina riguarda i conferimenti di partecipazioni di controllo o di collegamento e richiede inoltre che le parti siano residenti in Italia e operino nell’esercizio di imprese commerciali.
Se io e la società che riceve la partecipazione registriamo valori diversi, quale conta?
Conta il valore attribuito alle partecipazioni ricevute dal conferente, salvo che il conferitario abbia registrato per le partecipazioni conferite un valore più alto: in tal caso si considera quest’ultimo.
Se il valore contabile è inferiore al costo fiscale, posso dedurre tutta la differenza?
Non necessariamente. Se il valore normale è inferiore al valore di realizzo, la perdita deducibile è calcolata rispetto al valore di realizzo; se è superiore, è calcolata rispetto al valore normale.
Che cosa succede se il valore normale è più alto del valore di realizzo?
La perdita deducibile non può superare la differenza tra il costo fiscale delle partecipazioni conferite e il loro valore normale.
La regola contabile si applica sempre, anche se le partecipazioni hanno requisiti diversi per l’esenzione?
No. Se le partecipazioni conferite sono prive dei requisiti per l’esenzione, mentre quelle ricevute non lo sono, la regola contabile non si applica e il valore è determinato secondo il valore normale, salvo la specifica eccezione indicata dalla norma.