art. 46 e 48 DPR 131/1986 · artt. 14 e 17 D.Lgs. 346/1990

Calcolo valore usufrutto e nuda proprietà

Calcola il valore di usufrutto e nuda proprietà dalla piena proprietà e dall'età dell'usufruttuario, a vita o a tempo determinato, con i coefficienti del 2026.

Calcola l'usufrutto di una sola persona, a vita o a tempo determinato; l'usufrutto congiunto di più persone non è trattato. Per l'imposta usa Imposte di successione e donazione.

Testo delle norme

Approfondimento

Come funziona il calcolo

L'usufrutto si valuta come una rendita annua pari alla piena proprietà per il saggio d'interesse (art. 48 DPR 131/1986). Il saggio è il maggiore tra il tasso legale e il 2,5% (art. 46 c. 7): per il 2026 il tasso legale è l'1,6%, quindi si usa il 2,5%.

**Usufrutto vitalizio.** L'annualità si moltiplica per il coefficiente della fascia di età dell'usufruttuario (art. 46 c. 2 lett. c): da 38 per chi ha fino a 20 anni a 4 per chi ne ha da 93 a 99, confermati per il 2026 dal DM 24 dicembre 2025. La nuda proprietà è la differenza.

**Usufrutto a tempo determinato.** Vale il valore attuale di una rendita di N anni al saggio legale (art. 46 c. 2 lett. b): annualità × [1 − (1 + i)^−N] / i, con rata alla fine di ogni anno. Per una persona fisica non può superare il valore dell'usufrutto vitalizio per la sua età (art. 46 c. 4). Per una persona giuridica la durata massima è di 30 anni (art. 979 c.c.) e non c'è il tetto.

L'età oltre 99 anni è accettata: si applica l'ultima fascia del prospetto.

Esempi di calcolo

Piena proprietà 100.000 euro, usufruttuario di 79 anni: moltiplicatore 10, usufrutto 25.000 euro, nuda proprietà 75.000 euro.

Stesso valore, usufrutto di 10 anni a favore di una persona di 40 anni: annualità 2.500 euro × 8,752064 = 21.880,16 euro di usufrutto e 78.119,84 euro di nuda proprietà.

Usufrutto di 30 anni a favore di una persona di 70 anni: il valore attuale della rendita sarebbe 52.325,73 euro, ma il tetto vitalizio (2.500 × 16) è 40.000 euro: usufrutto 40.000 euro, nuda proprietà 60.000 euro. Per una società con lo stesso usufrutto di 30 anni, senza tetto, l'usufrutto vale 52.325,73 euro.

Cosa ti serve

  • **Valore della piena proprietà**: il valore venale del bene (per la successione, alla data di apertura, art. 14 c. 1 lett. a D.Lgs. 346/1990).
  • **Durata**: vitalizio, oppure a tempo determinato con il numero di anni.
  • **Età dell'usufruttuario**: in anni compiuti. Serve anche a tempo determinato, per il tetto, tranne per le persone giuridiche.

Quando usare questo strumento

Per ripartire il valore di un bene tra usufrutto e nuda proprietà quando devi dichiarare una successione (art. 14 e 17 D.Lgs. 346/1990), registrare un atto (art. 46 e 48 DPR 131/1986) o valutare una donazione con riserva di usufrutto.

Il calcolo non comprende le imposte: per l'imposta dovuta da ciascun erede usa [Imposte di successione e donazione](/strumenti/successioni-famiglia/imposte-successione). Non tratta l'usufrutto di più persone insieme (art. 46 c. 3). I coefficienti per età sono nella [Tabella coefficienti usufrutto](/strumenti/successioni-famiglia/tabella-coefficienti-usufrutto).

Normativa di riferimento

  • [Art. 46 DPR 131/1986](/biblioteca/testo-unico-imposta-registro/art-46) e [art. 48](/biblioteca/testo-unico-imposta-registro/art-48): valore di rendite, usufrutto e nuda proprietà; saggio minimo 2,5%.
  • [Art. 14](/biblioteca/testo-unico-successioni/art-14) e [art. 17](/biblioteca/testo-unico-successioni/art-17) D.Lgs. 346/1990: le stesse regole in successione.
  • [Art. 979 c.c.](/biblioteca/codice-civile/art-979): durata dell'usufrutto; per le persone giuridiche non più di trent'anni.
  • Dal 1° gennaio 2027: artt. 50 e 52 e allegato 4 del D.Lgs. 123/2025, con gli stessi valori.
  • DM 24 dicembre 2025: conferma i moltiplicatori per il 2026.

Domande frequenti

Con che tasso si calcola l'usufrutto?

Con il maggiore tra il tasso legale e il 2,5% (art. 46 c. 7 DPR 131/1986). Nel 2026 il tasso legale è l'1,6%, quindi si usa il 2,5%.

Quanto vale l'usufrutto di una persona di 79 anni?

Il 25% della piena proprietà (moltiplicatore 10 × 2,5%), e la nuda proprietà il 75%. Fino a 78 anni la fascia vale il 30%.

Come si calcola l'usufrutto a tempo determinato?

Come il valore attuale di una rendita di N anni al saggio legale (art. 46 c. 2 lett. b). Per una persona fisica non può superare il valore dell'usufrutto vitalizio per la sua età (art. 46 c. 4), per cui di solito serve anche l'età.

Quanto può durare l'usufrutto di una società?

Al massimo 30 anni (art. 979 c. 2 c.c.). Per le persone giuridiche il calcolo non applica il tetto vitalizio.

E se l'usufruttuario ha più di 99 anni?

Il prospetto si ferma a 99 anni: si applica l'ultima fascia (moltiplicatore 4, usufrutto 10%) e il risultato lo segnala.

Il risultato include le imposte?

No. È il valore di usufrutto e nuda proprietà, base per le imposte. L'imposta di successione di ogni erede si calcola con Imposte di successione e donazione.

Dove sono i coefficienti per età?

Nella Tabella coefficienti usufrutto: stesso prospetto, con moltiplicatori e percentuali per ogni fascia.