Art. 39-septies — Modalità di partecipazione e di rimborso per gli Oicr italiani aperti
La sottoscrizione degli Oicr aperti ha luogo o mediante versamento di un importo corrispondente al valore delle quote di partecipazione o delle azioni o, nel caso in cui il regolamento o lo statuto dell'Oicr lo preveda, mediante conferimento di strumenti finanziari negoziati in un mercato regolamentato e per i quali i volumi di negoziazione siano rilevanti e la frequenza degli scambi sia tale da consentire la formazione di prezzi significativi.
Il regolamento o lo statuto dell'Oicr prevedono che il rimborso del valore delle quote o delle azioni avvenga con periodicità almeno ogni quindici giorni per gli OICVM e almeno ogni anno per i FIA italiani aperti. Il calcolo del valore delle quote o delle azioni ha luogo con la medesima frequenza ed è comunque effettuato in occasione dell'emissione di nuove quote o azioni.
I partecipanti all'Oicr aperto hanno diritto di chiedere il rimborso delle quote o delle azioni secondo le modalità e con la frequenza previste dal regolamento del fondo o dallo statuto della Sicav e dalla documentazione d'offerta. Il rimborso deve essere eseguito entro quindici giorni dalla ricezione della richiesta da parte del gestore. Nei casi eccezionali precisati dal regolamento o dallo statuto, il diritto al rimborso può essere sospeso dal gestore per un periodo non superiore ad un mese. Della sospensione il gestore informa tempestivamente la Banca d'Italia e la Consob.
Nel caso di sospensione dei rimborsi delle quote di un OICVM italiano che commercializza dette quote in altri Stati membri dell'UE, il gestore informa della sospensione anche le autorità di vigilanza di tali Stati.
Note di aggiornamento (1)
(133) Il D.Lgs. 27 marzo 2026, n. 47 ha disposto (con l'art. 11, comma 3) che "Le disposizioni modificative della parte II, titoli II e III, del testo unico di cui al decreto legislativo n. 58 del 1998, e le disposizioni modificative delle relative definizioni, si applicano a partire da nove mesi successivi all'entrata in vigore del presente decreto".
Spiegazione
Per entrare in un fondo aperto si versa denaro; se il regolamento o lo statuto lo consentono, si possono conferire anche strumenti finanziari negoziati in un mercato regolamentato e sufficientemente liquidi. I rimborsi devono essere disponibili almeno ogni quindici giorni per gli OICVM e almeno una volta all’anno per i FIA italiani aperti; il valore delle quote è calcolato con la stessa frequenza e anche quando ne vengono emesse di nuove. Chi chiede il rimborso deve seguire le modalità previste dai documenti del fondo o della Sicav, e il gestore deve pagare entro quindici giorni dalla ricezione della richiesta. In circostanze eccezionali il gestore può sospendere i rimborsi per non più di un mese, informando tempestivamente le autorità indicate dalla norma.
Perché esiste questa norma
La norma tutela la possibilità per i partecipanti di conoscere il valore del proprio investimento e di ottenere il rimborso con scadenze definite. Consente però una sospensione temporanea in situazioni eccezionali, per gestire criticità senza trascurare gli obblighi di informazione alle autorità di vigilanza.
Domande frequenti
Posso sottoscrivere un fondo aperto conferendo titoli invece di versare denaro?
Solo se il regolamento o lo statuto lo prevede e se i titoli sono negoziati in un mercato regolamentato con scambi sufficienti a formare prezzi significativi.
Ogni quanto posso chiedere il rimborso delle quote?
Dipende dal tipo di fondo: per gli OICVM il rimborso deve essere previsto almeno ogni quindici giorni; per i FIA italiani aperti almeno una volta all’anno. Valgono anche le modalità indicate nei documenti del fondo.
Dopo aver chiesto il rimborso, quanto tempo ha il gestore per pagarmi?
Il rimborso deve essere eseguito entro quindici giorni dalla ricezione della richiesta da parte del gestore.
Il gestore può bloccare temporaneamente i rimborsi?
Sì, in casi eccezionali indicati nel regolamento o nello statuto, per un periodo non superiore a un mese. Deve informare tempestivamente la Banca d’Italia e la Consob.
Se il fondo sospende i rimborsi ed è venduto anche in altri Paesi dell’UE, chi viene avvisato?
Per un OICVM italiano commercializzato in altri Stati membri dell’UE, il gestore deve informare della sospensione anche le autorità di vigilanza di quegli Stati.