Art. 11-bis — Impresa madre UE intermedia

Ai fini del presente articolo:

a) per «gruppo di Stato terzo» si intende un gruppo come definito all'articolo 4, paragrafo 1, punto 138, del regolamento (UE) n. 575/2013, la cui impresa madre, come definita all'articolo 4, paragrafo 1, punto 15, del medesimo regolamento, è stabilita in uno Stato terzo;

b) per «società di partecipazione finanziaria» si intende una società di partecipazione finanziaria come definita all'articolo 4, paragrafo 1, punto 20, del regolamento (UE) n. 575/2013;

c) per «società di partecipazione finanziaria mista» si intende una società di partecipazione finanziaria mista come definita all'articolo 4, paragrafo 1, punto 21, del regolamento (UE) n. 575/2013.

Una Sim che appartiene a un gruppo di Stato terzo è tenuta ad avere un'impresa madre UE intermedia in Italia o in altro Stato dell'Unione europea se ricorrono congiuntamente le seguenti condizioni:

a) al gruppo di Stato terzo appartiene almeno una banca o una società di partecipazione finanziaria o di partecipazione finanziaria mista stabilita nella Unione europea, oppure un'altra Sim o un'impresa di investimento UE;

b) il valore totale delle attività detenute nell'Unione europea dal gruppo di Stato terzo è pari o superiore a 40 miliardi di euro.

Ai fini del comma 2 è impresa madre UE intermedia una banca, o una società di partecipazione finanziaria o di partecipazione finanziaria mista autorizzata in conformità a quanto previsto dall'articolo 60-bis del Testo Unico Bancario, avente sede legale in Italia o in un altro Stato dell'Unione europea e appartenente al gruppo di Stato terzo, che a sua volta non sia controllata da una banca, una società di partecipazione finanziaria o di partecipazione finanziaria mista autorizzata in conformità a quanto previsto dall'articolo 60-bis del medesimo Testo Unico Bancario, avente sede legale in uno Stato dell'Unione europea e appartenente al gruppo di Stato terzo.

Qualora tra i soggetti di cui al comma 2, lettera a), non vi siano banche, può essere impresa madre UE intermedia una Sim di cui all'articolo 55-bis, comma 1, o un'impresa di investimento UE soggetta alla direttiva 2014/59/UE appartenente al gruppo di Stato terzo, che a sua volta non sia controllata da una Sim di cui all'articolo 55-bis, comma 1, o da un'impresa di investimento UE soggetta alla direttiva 2014/59/UE appartenente al gruppo di Stato terzo. In tal caso l'obbligo di cui al comma 2 è rispettato anche quando la Sim è una Sim di cui all'articolo 55-bis, comma 1, ed è essa stessa l'impresa madre UE intermedia.

Nel caso di cui all'articolo 69.3, comma 6, lettera a), del Testo Unico Bancario la seconda impresa madre UE intermedia è una Sim di cui all'articolo 55-bis, comma 1, o un'impresa di investimento UE soggetta alla direttiva 2014/59/UE e appartenente al gruppo di Stato terzo, che a sua volta non sia controllata da una Sim di cui all'articolo 55-bis, comma 1, o da un'impresa di investimento UE soggetta alla direttiva 2014/59/UE appartenente al gruppo di Stato terzo.

La Banca d'Italia, sentita la Consob, emana disposizioni per l'attuazione del presente articolo, con particolare riguardo alla procedura per l'istituzione della impresa madre UE intermedia nei casi previsti dai commi 4 e 5.

Testo vigente al 7 agosto 2026. Fonte: Normattiva — Presidenza del Consiglio dei Ministri, dati aperti con licenza CC BY 4.0, riprodotti gratuitamente. I testi della banca dati Normattiva non hanno carattere di ufficialità: l’unico testo ufficiale è quello pubblicato nella Gazzetta Ufficiale. Fonti e licenze →

Spiegazione

Una Sim appartenente a un gruppo con impresa madre in uno Stato fuori dall’Unione europea deve avere una società capogruppo intermedia nell’Unione quando il gruppo ha almeno uno dei soggetti europei indicati dalla norma e detiene nell’Unione attività per almeno 40 miliardi di euro. La capogruppo intermedia deve appartenere al gruppo e, di regola, essere una banca o una società di partecipazione finanziaria autorizzata, con sede nell’Unione. Se nel gruppo non vi sono banche, può svolgere questo ruolo una Sim o un’impresa di investimento europea che possieda i requisiti previsti; in alcuni casi è ammessa anche la stessa Sim interessata. In una specifica situazione può essere necessaria una seconda capogruppo intermedia, secondo le disposizioni attuative della Banca d’Italia, sentita la Consob.

Perché esiste questa norma

La norma assicura che i gruppi finanziari con una presenza rilevante nell’Unione abbiano una struttura europea identificabile e soggetta ai requisiti di autorizzazione previsti. In questo modo agevola la vigilanza sulle attività del gruppo svolte nell’Unione.

Domande frequenti

Quando una Sim deve avere una capogruppo intermedia nell’Unione?

Quando appartiene a un gruppo con impresa madre in uno Stato terzo, nel gruppo è presente almeno uno dei soggetti europei indicati dalla norma e le attività detenute nell’Unione raggiungono almeno 40 miliardi di euro. Le due condizioni devono ricorrere insieme.

Se il gruppo detiene nell’Unione attività per meno di 40 miliardi di euro, l’obbligo scatta lo stesso?

No, non in base a questo articolo: la soglia è pari o superiore a 40 miliardi di euro. Anche sopra tale soglia, però, occorre che ricorra l’altra condizione relativa alla presenza nel gruppo di uno dei soggetti europei indicati.

Quale società può essere scelta come capogruppo intermedia?

Di regola, una banca o una società di partecipazione finanziaria o mista appartenente al gruppo, con sede nell’Unione e autorizzata secondo le regole richiamate dalla norma. Non può essere controllata da un’altra entità europea del gruppo avente i requisiti descritti.

Che cosa succede se nel gruppo non ci sono banche?

Può svolgere il ruolo una Sim con i requisiti previsti dall’articolo o un’impresa di investimento europea soggetta alla direttiva indicata. Anche la Sim interessata può essere essa stessa la capogruppo intermedia, se possiede i requisiti richiesti.

È possibile che il gruppo debba avere due capogruppo intermedie nell’Unione?

Sì. Nel caso specifico richiamato dalla norma bancaria citata, la seconda capogruppo deve essere una Sim o un’impresa di investimento europea soggetta alla direttiva indicata, appartenente al gruppo e non controllata da un’altra entità dello stesso tipo.

CAPO I — VIGILANZA