Art. 98-ter — Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori e prospetto

(KID e prospetto)

L'offerta al pubblico di quote o azioni di Oicr aperti italiani, FIA UE e non UE è preceduta da una comunicazione alla Consob. Nel caso di offerta di OICVM italiani, alla comunicazione sono allegati il KID e il prospetto destinati alla pubblicazione. Nel caso di offerta di FIA italiani aperti, FIA UE e non UE, alla comunicazione è allegata la documentazione d'offerta individuata dalla Consob ai sensi dell'articolo 98-quater, lettera a-bis).

COMMA ABROGATO DAL D.LGS. 10 MARZO 2023, N. 29.

Il prospetto deve consentire agli investitori di poter ragionevolmente comprendere la natura e i rischi dell'investimento proposto e, di conseguenza, effettuare una scelta consapevole in merito all'investimento. Il prospetto ha natura precontrattuale.

Si applica l'articolo 94, commi 5, 6, 7 e 9. PERIODO SOPPRESSO DAL D.LGS. 10 MARZO 2023, N. 29.

Nel caso di offerta di quote o azioni di OICVM UE, il KID e il prospetto possono essere pubblicati in Italia una volta espletata la procedura di notifica prevista dall'articolo 42.

Nel caso di offerta al pubblico di quote o azioni di FIA italiani, di FIA UE e non UE aperti, la documentazione d'offerta è pubblicata quando si è conclusa la procedura prevista dall'articolo 43 o dall'articolo 44 e dalle relative disposizioni di attuazione.

Testo vigente al 7 agosto 2026. Fonte: Normattiva — Presidenza del Consiglio dei Ministri, dati aperti con licenza CC BY 4.0, riprodotti gratuitamente. I testi della banca dati Normattiva non hanno carattere di ufficialità: l’unico testo ufficiale è quello pubblicato nella Gazzetta Ufficiale. Fonti e licenze →

Spiegazione

Prima di offrire al pubblico quote o azioni di fondi aperti italiani o esteri, occorre inviare una comunicazione alla Consob. Per gli OICVM italiani vanno allegati il KID e il prospetto; per i FIA aperti, la documentazione d’offerta prevista dalla Consob. Il prospetto deve aiutare a capire caratteristiche e rischi dell’investimento prima di decidere. Per i fondi esteri, la pubblicazione in Italia può avvenire solo dopo la procedura prevista per la rispettiva categoria.

Perché esiste questa norma

La norma tutela chi investe, assicurandogli informazioni utili prima che scelga un prodotto finanziario. La comunicazione alla Consob e le procedure preliminari alla pubblicazione mirano a garantire trasparenza e correttezza dell’offerta.

Domande frequenti

Posso acquistare quote di un fondo appena viene annunciata l’offerta?

Non necessariamente: l’offerta deve essere preceduta dalla comunicazione alla Consob e, per i fondi esteri, la documentazione va pubblicata solo dopo la procedura prevista.

Quali documenti devono accompagnare l’offerta di un OICVM italiano?

Alla comunicazione alla Consob devono essere allegati il KID e il prospetto destinati alla pubblicazione.

Un FIA aperto deve presentare gli stessi documenti di un OICVM?

Non in base a questa disposizione: per i FIA aperti italiani e per quelli UE o non UE si allega la documentazione d’offerta individuata dalla Consob.

Perché devo leggere il prospetto prima di investire?

Perché deve esporre la natura e i rischi dell’investimento in modo da consentire una scelta consapevole; ha carattere precontrattuale.

Quando può essere pubblicata in Italia l’offerta di un OICVM UE?

Il KID e il prospetto possono essere pubblicati in Italia dopo che è stata completata la procedura di notifica prevista per questi fondi.

Richiamato da

Sezione II — Offerta al pubblico di quote o azioni di OICR aperti