1. In coerenza con l’articolo 6 del Regolamento (UE) 2017/2358 e fermi restando gli obblighi informativi previsti dal Codice e dalle disposizioni di attuazione, i produttori valutano i costi e gli oneri da applicare al prodotto assicurativo, esaminando tra l'altro i seguenti elementi:
a) che l’ammontare dei costi e degli oneri sia compatibile con le esigenze, gli obiettivi e le caratteristiche del mercato di riferimento, ivi compresi gli eventuali obiettivi legati alla sostenibilità, e tale da consentire un adeguato valore per il cliente;
b) che la struttura dei costi e degli oneri sia adeguatamente trasparente per il mercato di riferimento, non occulti i costi e gli oneri e non risulti troppo complessa da comprendere.
2. Con specifico riferimento ai prodotti di investimento assicurativi i produttori valutano, inoltre:
a) che i costi e gli oneri non compromettano le aspettative di rendimento del prodotto di investimento assicurativo;
b) se il prodotto di investimento assicurativo possa rappresentare una minaccia per il buon funzionamento o per la stabilità dei mercati finanziari e del mercato assicurativo o per la tutela degli assicurati o per l’integrità e l’ordinato funzionamento dei mercati.
3. I produttori svolgono, ove rilevante in base alle caratteristiche del prodotto, un’analisi di scenario per valutare il rischio che il prodotto di investimento assicurativo produca risultati negativi per i clienti finali e in quali circostanze ciò può accadere. A tal fine, il prodotto di investimento assicurativo viene valutato almeno alla luce delle seguenti circostanze negative:
a) un deterioramento del contesto di mercato;
b) le difficoltà finanziarie del produttore o dei soggetti terzi coinvolti nella realizzazione e/o nel funzionamento del prodotto di investimento assicurativo o il verificarsi di un altro rischio di controparte;
c) la non sostenibilità del prodotto di investimento assicurativo sul piano commerciale.
Spiegazione
I produttori devono verificare che costi e oneri siano proporzionati al tipo di cliente cui il prodotto è destinato e offrano un valore adeguato. Devono inoltre presentarli in modo chiaro, senza costi nascosti o strutture incomprensibili. Per i prodotti di investimento assicurativo occorre controllare anche che i costi non riducano eccessivamente i rendimenti attesi e che il prodotto non crei rischi per clienti, mercati o assicurati. Quando necessario, il produttore deve simulare scenari negativi, come crisi di mercato, difficoltà proprie o deludenti risultati commerciali.
Perché esiste questa norma
La norma tutela il cliente, assicurando che il prodotto sia comprensibile, sostenibile e coerente con le sue esigenze, oltre che compatibile con la stabilità del mercato. Impone controlli preventivi per evitare prodotti troppo costosi, rischiosi o destinati a produrre risultati negativi in situazioni prevedibili.
Domande frequenti
Come posso capire se i costi di una polizza sono eccessivi?
Il produttore deve verificare che costi e oneri siano compatibili con il mercato di riferimento e consentano un valore adeguato per il cliente. Devono inoltre essere esposti in modo trasparente e comprensibile.
Una polizza d’investimento può avere costi tali da azzerare il rendimento?
No, per i prodotti di investimento assicurativo il produttore deve valutare che costi e oneri non compromettano le aspettative di rendimento del prodotto.
Che cosa succede se il prodotto è difficile da comprendere?
La struttura dei costi non deve essere troppo complessa per il mercato di riferimento né occultare oneri. Una complessità eccessiva può quindi indicare che il prodotto non è stato adeguatamente progettato.
Il produttore deve considerare anche una crisi finanziaria?
Sì, quando rilevante in base alle caratteristiche del prodotto deve analizzare scenari negativi, compreso il deterioramento del contesto di mercato, per individuare possibili risultati sfavorevoli per i clienti.
Vengono valutati i rischi se l’impresa assicuratrice entra in difficoltà?
Sì. L’analisi deve considerare le difficoltà finanziarie del produttore, dei terzi coinvolti nel prodotto o altri rischi di controparte, oltre alla sua eventuale insostenibilità commerciale.
Richiamato da
Regolamento IVASS 45/2020 (governo dei prodotti)art. 9
Capo II — Requisiti di governo e controllo dei prodotti assicurativi applicabili ai produttori