Art. 212 — Proventi da partecipazioni a società, enti o OICR di dipendenti e amministratori (articolo 60 decreto-legge 24 aprile 2017, n. 50, convertito, con modificazioni, dalla legge 21 giugno 2017, n. 96)
I proventi derivanti dalla partecipazione, diretta o indiretta, a società, enti o organismi di investimento collettivo del risparmio percepiti da dipendenti e amministratori di tali società, enti od organismi di investimento collettivo del risparmio ovvero di soggetti a essi legati da un rapporto diretto o indiretto di controllo o gestione, se relativi ad azioni, quote o altri strumenti finanziari aventi diritti patrimoniali rafforzati, si considerano in ogni caso redditi di capitale o redditi diversi se:
a) l'impegno di investimento complessivo di tutti i dipendenti e gli amministratori di cui al presente comma, comporta un esborso effettivo pari ad almeno l'1 per cento dell'investimento complessivo effettuato dall'organismo di investimento collettivo del risparmio o del patrimonio netto nel caso di società o enti;
b) i proventi delle azioni, quote o strumenti finanziari aventi i suindicati diritti patrimoniali rafforzati maturano solo dopo che tutti i soci o partecipanti all' organismo di investimento collettivo del risparmio abbiano percepito un ammontare pari al capitale investito e a un rendimento minimo previsto nello statuto o nel regolamento ovvero, nel caso di cambio di controllo, alla condizione che gli altri soci o partecipanti dell'investimento abbiano realizzato con la cessione un prezzo di vendita almeno pari al capitale investito e al predetto rendimento minimo;
c) le azioni, le quote o gli strumenti finanziari aventi i suindicati diritti patrimoniali rafforzati sono detenuti dai dipendenti e amministratori di cui al presente comma o, in caso di decesso, dai loro eredi, per un periodo non inferiore a 5 anni o, se precedente al decorso di tale periodo quinquennale, fino alla data di cambio di controllo o di sostituzione del soggetto incaricato della gestione.
Ai fini della determinazione dell'esborso effettivo di cui al comma 1, lettera a), si tiene conto anche dell'ammontare assoggettato a tassazione come reddito in natura di lavoro dipendente o assimilato o di lavoro autonomo in sede di attribuzione o sottoscrizione delle azioni, quote o strumenti finanziari e, nel caso di soggetti non residenti, dell'ammontare che sarebbe stato assoggettato a tassazione nel caso in cui questi ultimi fossero stati residenti in Italia.
Ai fini della determinazione dell'importo di cui al comma 1, lettera a), si considera anche l'ammontare sottoscritto in azioni, quote o altri strumenti finanziari senza diritti patrimoniali rafforzati.
Le disposizioni di cui al presente articolo si applicano ai proventi derivanti dalla partecipazione a organismi di investimento collettivo del risparmio, società o enti residenti o istituiti nel territorio dello Stato e a quelli residenti e istituiti in Stati o territori che consentono un adeguato scambio di informazioni.
Le disposizioni di cui al presente articolo si applicano ai proventi delle azioni, quote o strumenti finanziari percepiti a decorrere dal 24 aprile 2017.
Spiegazione
La norma stabilisce quando i guadagni aggiuntivi legati a quote o strumenti con diritti patrimoniali rafforzati, percepiti da dipendenti o amministratori, sono trattati come redditi di capitale o redditi diversi, anziché come redditi da lavoro. Occorre che il gruppo dei dipendenti e amministratori investa complessivamente almeno l’1% dell’investimento o del patrimonio netto rilevante e che i soci o partecipanti abbiano prima recuperato il capitale e ottenuto il rendimento minimo previsto. Gli strumenti rafforzati devono inoltre essere mantenuti per almeno cinque anni, salvo un precedente cambio di controllo o la sostituzione del gestore. Nel calcolo dell’investimento si possono includere somme già tassate come compenso in natura e investimenti in strumenti privi di diritti rafforzati; la regola riguarda anche proventi esteri, se lo Stato interessato assicura un adeguato scambio di informazioni.
Perché esiste questa norma
La norma mira a distinguere i rendimenti effettivamente collegati a un investimento dal compenso per il lavoro, riconoscendo il trattamento previsto per i redditi di capitale o diversi solo se ricorrono condizioni di investimento, subordinazione dei guadagni e mantenimento degli strumenti. Le soglie e i vincoli limitano l’accesso a tale trattamento quando manca una partecipazione economica effettiva o duratura.
Domande frequenti
Se i dipendenti e gli amministratori investono insieme meno dell’1%, possono comunque applicare questa regola?
No. La norma richiede che l’impegno complessivo del gruppo raggiunga almeno l’1% dell’investimento dell’organismo oppure del patrimonio netto della società o dell’ente.
Il rendimento rafforzato può essere pagato prima che gli altri investitori recuperino il capitale?
No. Deve maturare solo dopo che gli altri soci o partecipanti abbiano recuperato il capitale investito e ricevuto il rendimento minimo previsto. In caso di cambio di controllo si applica la condizione sul prezzo di vendita prevista dalla norma.
Se una parte dell’investimento è stata tassata come compenso in natura, viene conteggiata per la soglia dell’1%?
Sì. Ai fini dell’esborso effettivo si considera anche l’importo già assoggettato a tassazione come reddito in natura di lavoro dipendente o assimilato o di lavoro autonomo.
Devo mantenere le quote per cinque anni anche se nel frattempo cambia il controllo della società?
Non necessariamente: il vincolo dura almeno cinque anni, ma può terminare prima alla data di cambio di controllo o di sostituzione del soggetto incaricato della gestione. In caso di decesso, gli eredi possono detenere gli strumenti.
La regola vale per una società estera o per proventi percepiti prima del 24 aprile 2017?
Vale anche per società, enti o organismi esteri, purché siano residenti o istituiti in Stati o territori che consentono un adeguato scambio di informazioni. Si applica ai proventi percepiti dal 24 aprile 2017.