Art. 93-bis — Definizioni

Nel presente Capo e nel Capo I del Titolo III si intendono per:

a) "regolamento prospetto": regolamento (UE) 2017/1129 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 14 giugno 2017;

b) "disposizioni attuative": gli atti delegati adottati dalla Commissione europea ai sensi dell'articolo 44 del regolamento prospetto e le relative norme tecniche di regolamentazione e di attuazione adottate dalla Commissione europea ai sensi degli articoli 10 e 15 del regolamento (UE) n. 1095/2010 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 24 novembre 2010;

b-bis) "regolamento (UE) 2019/1156": il regolamento (UE) 2019/1156 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 20 giugno 2019, per facilitare la distribuzione transfrontaliera degli organismi di investimento collettivo e che modifica i regolamenti (UE) n. 345/2013, (UE) n. 346/2013 e (UE) n. 1286/2014;

c) "titoli": i valori mobiliari individuati dall'articolo 2, paragrafo 1, lettera a), del regolamento prospetto, ivi incluse le quote o azioni di Oicr chiusi;

d) "responsabile del collocamento": il soggetto che organizza e costituisce il consorzio di collocamento, il coordinatore del collocamento o il collocatore unico;

e) "Stato membro d'origine":

1) in relazione all'offerta di titoli, lo Stato membro d'origine di cui all'articolo 2, paragrafo 1, lettera m), del regolamento prospetto;

2) in relazione all'offerta di quote o azioni di Oicr armonizzati, lo Stato membro della UE in cui l'Oicr è stato costituito;

f) "Stato membro ospitante": lo Stato membro della UE in cui viene effettuata l'offerta o viene chiesta l'ammissione alla negoziazione in un mercato regolamentato, qualora sia diverso dallo Stato membro d'origine.

f-bis) «KIID»: il documento previsto dall'articolo 78 della direttiva 2009/65/CE recante le informazioni-chiave sulle caratteristiche essenziali dell'OICVM, da fornire agli investitori in modo che essi possano ragionevolmente comprendere la natura e i rischi dell'investimento proposto e assumere, di conseguenza, decisioni di investimento informate, e redatto in conformità al regolamento (UE) n. 583/2010 e alle relative disposizioni di attuazione dell'Unione europea;

f-ter) «KID»: il documento contenente le informazioni chiave per i prodotti d'investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati previsto dall'articolo 5 del regolamento (UE) n. 1286/2014.

Spiegazione

L’articolo chiarisce il significato di alcuni termini usati nelle regole sulle offerte di investimento e sulla gestione collettiva del risparmio. Distingue, tra l’altro, i titoli offerti al pubblico, il soggetto che coordina il loro collocamento e gli Stati coinvolti quando un’offerta attraversa i confini dell’Unione europea. Specifica inoltre che cosa si intende per KIID e KID, documenti informativi destinati agli investitori per aiutarli a comprendere prodotti e rischi. Queste definizioni valgono nei capi indicati dalla norma, così da rendere uniforme la lettura delle disposizioni.

Perché esiste questa norma

La norma riduce le incertezze nell’interpretazione delle regole sulle offerte e nella distribuzione transfrontaliera degli investimenti. Definire con precisione soggetti, documenti e Stati rilevanti favorisce un’applicazione coerente e aiuta gli investitori a orientarsi nelle informazioni ricevute.

Domande frequenti

Se una società offre obbligazioni al pubblico, che cosa indica il termine «titoli»?

Indica i valori mobiliari compresi nella definizione europea richiamata dalla norma, incluse le quote o azioni di fondi chiusi. La definizione serve a stabilire quali strumenti rientrano nelle regole del capo.

Chi è il responsabile del collocamento quando più intermediari vendono un’offerta?

È il soggetto che organizza e costituisce il consorzio di collocamento, coordina il collocamento oppure opera come unico collocatore.

Un’offerta è rivolta agli investitori in un altro Paese dell’Unione: quale Stato è quello ospitante?

È lo Stato dell’Unione in cui l’offerta viene effettuata, o in cui si chiede l’ammissione alla negoziazione, se è diverso dallo Stato membro d’origine.

Come posso capire che cosa comporta il KIID di un fondo armonizzato?

È il documento con le informazioni essenziali sulle caratteristiche del fondo, pensato per aiutarti a comprenderne natura e rischi e a valutare l’investimento.

Ho ricevuto un KID per un prodotto finanziario assicurativo: che documento è?

È il documento con le informazioni chiave previsto per i prodotti d’investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati.