Art. 41 — Contratti direttamente collegati ad indici o a quote di organismi di investimento collettivo del risparmio
Qualora le prestazioni previste in un contratto siano direttamente collegate al valore delle quote di un organismo di investimento collettivo del risparmio oppure al valore di attivi contenuti in un fondo interno detenuto dall'impresa di assicurazione, le riserve tecniche relative a tali contratti sono rappresentate con la massima approssimazione possibile dalle quote dell'organismo di investimento collettivo del risparmio oppure da quelle del fondo interno, se è suddiviso in quote definite, oppure dagli attivi contenuti nel fondo stesso.
Qualora le prestazioni previste in un contratto siano direttamente collegate ad un indice azionario o ad un altro valore di riferimento diverso da quelli di cui al comma 1, le riserve tecniche relative a tali contratti sono rappresentate con la massima approssimazione possibile dalle quote rappresentanti il valore di riferimento oppure, qualora le quote non siano definite, da attivi di adeguata sicurezza e negoziabilità che corrispondano il più possibile a quelli su cui si basa il valore di riferimento particolare.
Agli attivi detenuti a copertura delle riserve tecniche relative ai contratti di cui ai commi 1 e 2 si applicano l'articolo 37-ter, commi 1, 2, 4, 5 e 6, e l'articolo 38.
Agli attivi detenuti a copertura delle riserve tecniche relative ai contratti di cui ai commi 1 e 2 che comprendano una garanzia di risultato dell'investimento o qualsiasi altra prestazione garantita, si applicano gli articoli 37-ter e 38.
L'IVASS, con regolamento, può limitare i tipi di attivi o i valori di riferimento cui possono essere collegate le prestazioni, nel caso in cui il rischio di investimento sia sopportato dall'assicurato che sia una persona fisica. Per i contratti di assicurazione le cui prestazioni sono direttamente collegate al valore delle quote di un organismo di investimento collettivo del risparmio, le disposizioni stabilite dall'IVASS sono coerenti con quanto previsto dal decreto legislativo 16 aprile 2012, n. 47.
Spiegazione
Quando una polizza è legata a fondi, quote di investimento o indici, l’impresa deve tenere riserve investite in attività che seguano il più possibile il valore promesso al cliente. Se il riferimento non è rappresentato da quote definite, devono essere scelti beni sicuri e facilmente negoziabili, coerenti con l’indice. Quando la polizza garantisce un risultato minimo o un’altra prestazione, si applicano regole più rigorose sugli attivi a copertura. L’IVASS può limitare gli investimenti collegabili, soprattutto quando il rischio ricade su una persona fisica.
Perché esiste questa norma
La norma mira ad assicurare che le riserve dell’impresa siano effettivamente coerenti con le prestazioni dipendenti dall’andamento dei mercati. Tutela inoltre gli assicurati, in particolare i consumatori che sopportano il rischio d’investimento, evitando collegamenti a valori o attività eccessivamente rischiosi o difficili da liquidare.
Domande frequenti
Se il valore del fondo collegato alla mia polizza scende, l’assicurazione deve rimborsarmi la perdita?
Non necessariamente. Se il contratto non prevede una garanzia, il rischio dell’andamento del fondo può ricadere sull’assicurato. La norma impone soprattutto che le riserve siano investite in modo coerente con il valore del fondo o dell’indice collegato.
Che cosa succede se la polizza è collegata a un indice e non esistono quote che lo rappresentano?
L’impresa deve utilizzare attività sufficientemente sicure e negoziabili, scelte in modo da riprodurre il più possibile la composizione o l’andamento dell’indice di riferimento.
Le regole sono diverse se la polizza garantisce almeno una certa somma?
Sì. Per le polizze con una garanzia sul risultato dell’investimento o con altre prestazioni garantite si applicano requisiti più completi sugli attivi destinati a coprire le riserve.
L’assicurazione può collegare liberamente la mia polizza a qualunque investimento?
No. L’IVASS può stabilire limiti sui tipi di attività o sui valori di riferimento utilizzabili, soprattutto quando il rischio d’investimento è sopportato da una persona fisica.
Che cosa significa che le riserve devono rappresentare gli investimenti con la massima approssimazione possibile?
Significa che il patrimonio tenuto a garanzia delle prestazioni deve seguire quanto più fedelmente possibile il fondo, le quote o l’indice indicati nel contratto, senza richiedere una corrispondenza matematica perfetta.