Art. 344-sexies — Misure transitorie in materia di Requisito Patrimoniale di Solvibilità

In deroga agli articoli 45-bis, 45-ter, comma 3, e 45-sexies, il calcolo del Requisito Patrimoniale di Solvibilità è effettuato secondo le disposizioni seguenti:

a) fino al 31 dicembre 2017 i parametri standard da utilizzare per il calcolo del sottomodulo per le concentrazioni del rischio di mercato e del sottomodulo di rischio di spread secondo la formula standard per le esposizioni verso le amministrazioni o le banche centrali degli Stati membri denominate e finanziate nella valuta nazionale di uno Stato membro sono gli stessi rispetto a quelli che sarebbero applicati alle esposizioni denominate e finanziate nella loro valuta nazionale;

b) nel 2018 i parametri standard da utilizzare per il calcolo del sottomodulo per le concentrazioni del rischio di mercato e del sottomodulo di rischio di spread secondo la formula standard sono ridotti dell'80 per cento in relazione alle esposizioni verso le amministrazioni o le banche centrali degli Stati membri denominate e finanziate nella valuta nazionale di un altro Stato membro;

c) nel 2019 i parametri standard da utilizzare per il calcolo del sottomodulo per le concentrazioni del rischio di mercato e del sottomodulo di rischio di spread secondo la formula standard sono ridotti del 50 per cento in relazione alle esposizioni verso le amministrazioni o le banche centrali degli Stati membri denominate e finanziate nella valuta nazionale di un altro Stato membro;

d) a decorrere dal 1° gennaio 2020 i parametri standard da utilizzare per il calcolo del sottomodulo per le concentrazioni del rischio di mercato e del sottomodulo di rischio di spread secondo la formula standard non sono ridotti in relazione alle esposizioni verso le amministrazioni o le banche centrali degli Stati membri denominate e finanziate nella valuta nazionale di un altro Stato membro.

In deroga agli articoli 45-bis, 45-ter, comma 3, e 45-sexies, in materia di calcolo del Requisito Patrimoniale di Solvibilità, i parametri standard da utilizzare per le azioni acquistate dall'impresa entro il 1° gennaio 2016, in sede di calcolo del sottomodulo del rischio azionario secondo la formula standard senza l'opzione prevista all'articolo 45-novies sono calcolati come media ponderata tra:

a) il parametro standard da utilizzare in sede di calcolo del sottomodulo del rischio azionario conformemente all'articolo 45-novies; nonché b) il parametro standard da utilizzare in sede di calcolo del sottomodulo del rischio azionario secondo la formula standard senza l'opzione di cui all'articolo 45-novies.

La ponderazione relativa al parametro di cui al comma 2, lettera b), aumenta almeno linearmente alla fine di ogni anno, partendo dallo 0 per cento nell'anno avente inizio il 1° gennaio 2016 fino al 100 per cento al 1° gennaio 2023.

Testo vigente al 19 giugno 2026. Fonte: Normattiva — Presidenza del Consiglio dei Ministri, dati aperti con licenza CC BY 4.0, riprodotti gratuitamente. I testi della banca dati Normattiva non hanno carattere di ufficialità: l’unico testo ufficiale è quello pubblicato nella Gazzetta Ufficiale. Fonti e licenze →

Spiegazione

La norma introduce un’applicazione graduale delle regole di calcolo del Requisito Patrimoniale di Solvibilità. Per le esposizioni verso amministrazioni o banche centrali di altri Stati membri, i parametri sono pienamente agevolati fino al 2017, ridotti dell’80% nel 2018, del 50% nel 2019 e non più ridotti dal 2020. Per le azioni acquistate entro il 1° gennaio 2016 si usa una media ponderata tra il parametro agevolato e quello ordinario. Il peso del parametro ordinario cresce progressivamente, dallo 0% nel 2016 al 100% il 1° gennaio 2023.

Perché esiste questa norma

La disposizione tutela la stabilità finanziaria delle imprese assicurative durante il passaggio al regime Solvibilità II, evitando che il nuovo metodo produca effetti patrimoniali troppo bruschi. La gradualità consente alle imprese di adeguare nel tempo capitale, investimenti e sistemi di gestione dei rischi.

Domande frequenti

Come viene considerato nel 2018 un investimento dell’assicuratore in titoli pubblici di un altro Stato membro?

Nel calcolo dei moduli relativi alla concentrazione del rischio di mercato e al rischio di spread, i parametri standard applicabili a tale esposizione sono ridotti dell’80%.

Che cosa cambia dal 1° gennaio 2020 per queste esposizioni?

Dal 1° gennaio 2020 termina la riduzione transitoria: i parametri standard sono applicati senza riduzioni alle esposizioni verso amministrazioni o banche centrali di altri Stati membri.

La disciplina riguarda anche azioni acquistate recentemente?

No. La media ponderata prevista dalla norma riguarda le azioni acquistate dall’impresa entro il 1° gennaio 2016. Per gli acquisti successivi non si applica questa specifica misura transitoria.

Come cambia nel tempo il peso del parametro ordinario per le azioni interessate?

Il peso del parametro ordinario aumenta almeno linearmente: parte dallo 0% nell’anno iniziato il 1° gennaio 2016 e raggiunge il 100% il 1° gennaio 2023.

Queste regole modificano direttamente il premio o l’indennizzo spettante al cliente?

No. Regolano il calcolo del capitale che l’impresa deve mantenere per fronteggiare i rischi. Possono incidere indirettamente sulla solidità dell’assicuratore, ma non determinano direttamente premi o indennizzi.

Sezione II — Misure transitorie