Rendimento BOT

Come funziona il calcolatore

I BOT (Buoni Ordinari del Tesoro) non pagano cedole: si sottoscrivono a un prezzo inferiore al valore nominale e a scadenza si riceve il nominale. Il guadagno è lo scarto tra i due.

Il calcolatore parte dal valore nominale, dal prezzo di sottoscrizione per quel nominale (in euro, senza imposta e senza commissione), dai giorni alla scadenza e, se vuoi, dalla commissione della banca. Poi calcola:

1. il **guadagno lordo**: valore nominale meno prezzo;
2. l'**imposta**, pari al 12,5% dello scarto, aliquota dei titoli di Stato (D.Lgs. 239/1996; il D.L. 66/2014 ha portato al 26% le altre rendite finanziarie, ma non i titoli di Stato);
3. l'**esborso totale**: prezzo più imposta più commissione;
4. il **rendimento lordo annuo**: (scarto / prezzo) × 360 / giorni;
5. il **rendimento netto annuo**: (scarto − imposta − commissione) / esborso totale × 360 / giorni.

Il rendimento è un interesse semplice calcolato con la convenzione del Tesoro per i BOT, giorni effettivi su 360. I calcoli sono a precisione piena e solo gli importi in euro sono arrotondati al centesimo.

Il calcolo vale per i BOT sottoscritti all'asta e tenuti fino a scadenza.

Esempio pratico

BOT a sei mesi, valore nominale 10.000 euro, prezzo di sottoscrizione 9.900 euro, 182 giorni alla scadenza, senza commissione:

• guadagno lordo: 100 euro;
• imposta al 12,5%: 12,50 euro;
• esborso totale: 9.912,50 euro;
• rendimento lordo annuo: (100 / 9.900) × 360 / 182 = 1,998%;
• rendimento netto annuo: 87,50 / 9.912,50 × 360 / 182 = 1,746%.

Con una commissione di 20 euro su un BOT a un anno (nominale 10.000 euro, prezzo 9.800 euro, 365 giorni) l'esborso totale è 9.845 euro (9.800 più 25 di imposta più 20 di commissione) e il rendimento netto annuo scende a 1,553%.

Cosa ti serve

• **Valore nominale** (€): l'importo che riceverai a scadenza.
• **Prezzo di sottoscrizione** per quel valore nominale (€): il prezzo di aggiudicazione, senza imposta e senza commissione. È il dato dell'asta o della conferma della banca.
• **Giorni alla scadenza**: i giorni di calendario che mancano alla scadenza.
• **Commissione della banca** (€), facoltativa: se lasci il campo vuoto il calcolo non ne tiene conto. Chiedila alla tua banca prima di sottoscrivere.

Quando usare questo strumento

Usa il calcolatore quando vuoi sapere quanto rende davvero un BOT dopo l'imposta e i costi di sottoscrizione, per esempio per confrontare aste o scadenze diverse, o per verificare le cifre che ti propone la banca.

Non è adatto se compri o vendi un BOT sul mercato secondario, perché il prezzo e il periodo di detenzione sono diversi da quelli dell'asta. Per le operazioni in cui compri titoli con impegno a rivenderli usa i [pronti contro termine](/strumenti/finanza-credito/pronti-contro-termine); per i buoni di Poste e CDP i [buoni fruttiferi postali](/strumenti/finanza-credito/rendimento-buoni-postali).

Normativa di riferimento

• **D.Lgs. 239/1996**: imposta sostitutiva sugli interessi e sugli scarti dei titoli di Stato.
• [Art. 44 TUIR](/biblioteca/tuir/art-44): i redditi di capitale.
• **D.L. 66/2014, art. 3**: ha portato al 26% l'aliquota sulle rendite finanziarie, mantenendo il 12,5% sui titoli di Stato (circolare Agenzia delle Entrate 19/E del 27 giugno 2014).
• **Scheda BOT del Dipartimento del Tesoro**: convenzione del calcolo (giorni effettivi su 360) e commissioni massime.