Art. 44 c. 1 lett. g-bis TUIR · D.L. 66/2014 art. 3

Pronti contro termine

Calcola il rendimento lordo e netto di un pronti contro termine: imposta del 26%, o del 12,5% su titoli di Stato.

Testo delle norme

  • Testo Unico delle Imposte sui Redditi: art. 44

Approfondimento

Come funziona il calcolatore

Un pronti contro termine (PCT) è un'operazione in cui chi investe compra dei titoli a un prezzo a pronti e si impegna a rivenderli, a una data futura, a un prezzo a termine più alto. Il provento è la differenza tra i due prezzi.

Inserisci il prezzo a pronti, il prezzo a termine, la durata in giorni e l'aliquota. I proventi da pronti contro termine sono redditi di capitale (art. 44, comma 1, lett. g-bis, TUIR) e l'aliquota è:

  • **26%**, come regola generale (D.L. 66/2014, art. 3);
  • **12,5%** se i titoli oggetto del PCT sono titoli di Stato italiani o equiparati (circolare Agenzia delle Entrate 19/E/2014).

L'aliquota si applica all'intero provento, non pro quota. Il calcolatore mostra guadagno lordo, imposta, guadagno netto e rendimento lordo e netto annui, calcolati a interesse semplice su base 365 giorni: (provento / prezzo a pronti) × 365 / giorni, con il provento al netto dell'imposta per il rendimento netto. L'imposta è trattenuta a fine operazione e non anticipata, per questo il rendimento si rapporta al prezzo a pronti.

Non sono modellati i contratti anteriori al 1° luglio 2014 con regime transitorio.

Esempio pratico

Investi 10.000 euro a pronti e a 90 giorni riavrai 10.050 euro: il provento è 50 euro.

  • Con aliquota **26%**: imposta 13,00 euro, guadagno netto 37,00 euro. Rendimento lordo annuo 2,03%, netto 1,50%.
  • Con aliquota **12,5%** (titoli di Stato): imposta 6,25 euro, guadagno netto 43,75 euro, rendimento netto annuo 1,77%.

Altro caso: 25.000 euro a pronti, 25.200 a termine dopo 180 giorni, aliquota 26%. Il provento è 200 euro, l'imposta 52 euro, il rendimento lordo annuo 1,62% e il netto 1,20%.

Cosa ti serve

  • **Prezzo a pronti** (€): quanto paghi oggi.
  • **Prezzo a termine** (€): quanto riceverai alla scadenza; deve essere superiore al prezzo a pronti. Se conosci solo il tasso, il prezzo a termine è il prezzo a pronti più gli interessi di quel tasso per la durata.
  • **Durata** in giorni.
  • **Aliquota**: 26%, oppure 12,5% solo se i titoli sono titoli di Stato italiani o equiparati. Se non lo sai, verifica nella documentazione dell'operazione o chiedilo all'intermediario.

Il calcolatore non include commissioni o altri costi dell'intermediario.

Quando usare questo strumento

Usa il calcolatore quando ricevi la proposta di un pronti contro termine e vuoi conoscere il guadagno netto e il rendimento annuo dopo l'imposta, oppure quando vuoi confrontare due proposte con durate e aliquote diverse.

Per i titoli di Stato acquistati e tenuti fino alla scadenza vedi invece il [rendimento dei BOT](/strumenti/finanza-credito/rendimento-bot); per i buoni di Poste e CDP i [buoni fruttiferi postali](/strumenti/finanza-credito/rendimento-buoni-postali).

Normativa di riferimento

  • [Art. 44 TUIR](/biblioteca/tuir/art-44), comma 1, lett. g-bis: i proventi derivanti da riporti e pronti contro termine sono redditi di capitale.
  • **D.L. 66/2014, art. 3**: aliquota del 26% sulle rendite finanziarie, con il 12,5% mantenuto per i titoli di Stato.
  • **Circolare Agenzia delle Entrate 19/E del 27 giugno 2014**: chiarisce che l'aliquota ridotta vale anche per i pronti contro termine su titoli di Stato e equiparati.

Domande frequenti

Cos'è un pronti contro termine?

È un'operazione in cui compri titoli a un prezzo a pronti con l'impegno di rivenderli a una data futura a un prezzo a termine, più alto. Il tuo guadagno è la differenza tra i due prezzi.

Quando si applica il 12,5% e quando il 26%?

L'aliquota generale è del 26% (D.L. 66/2014). Si applica il 12,5% quando i titoli oggetto del PCT sono titoli di Stato italiani o equiparati, come chiarito dalla circolare 19/E/2014 dell'Agenzia delle Entrate.

L'aliquota si applica a tutto il provento?

Sì. Il calcolatore applica l'aliquota scelta all'intero provento dell'operazione, senza ripartirlo.

Perché il rendimento netto è calcolato sul prezzo a pronti?

Perché l'imposta è trattenuta a fine operazione e non anticipata: il capitale impegnato è il prezzo a pronti. Alcuni calcolatori dividono invece per capitale più imposta e mostrano un valore di pochissimo diverso (con 10.000 euro, 50 di provento, 90 giorni e aliquota 12,5%: 1,773% contro 1,774%).

Il calcolatore include commissioni e costi?

No. Calcola solo l'imposta sul provento. Commissioni o spese dell'intermediario non sono considerate: chiedile e tienile in conto nel confronto.

Vale per qualsiasi data di stipula?

Il calcolo riguarda le operazioni con il regime in vigore dal 1° luglio 2014. I contratti anteriori con regime transitorio non sono modellati.