Art. 61 — Casi di esclusione dall'applicazione della ritenuta alla fonte su interessi e proventi corrisposti a OICR (articolo 32, comma 9-bis, decreto-legge 22 giugno 2012, n. 83, convertito, con modificazioni, dalla legge 7 agosto 2012, n. 134)
La ritenuta di cui all'articolo 48, comma 1, non si applica agli interessi e altri proventi delle obbligazioni e titoli similari e delle cambiali finanziarie corrisposti a organismi di investimento collettivo del risparmio, istituiti in Italia o in uno Stato membro dell'Unione europea, il cui patrimonio sia investito in misura superiore al 50 per cento in tali titoli e le cui quote siano detenute esclusivamente da investitori qualificati ai sensi dell'articolo 100 del testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria di cui al decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58. La composizione del patrimonio e la tipologia di investitori devono risultare dal regolamento dell'organismo. La medesima ritenuta non si applica agli interessi e altri proventi corrisposti a società per la cartolarizzazione dei crediti di cui alla legge 30 aprile 1999, n. 130, emittenti titoli detenuti dai predetti investitori qualificati e il cui patrimonio sia investito in misura superiore al 50 per cento in tali obbligazioni, titoli similari o cambiali finanziarie.
Spiegazione
La ritenuta non si applica agli interessi e agli altri proventi di determinati titoli quando sono pagati a un fondo d’investimento italiano o dell’Unione europea che investe per oltre la metà del patrimonio in quei titoli. Inoltre, tutte le quote del fondo devono essere detenute da investitori qualificati e queste condizioni devono risultare dal regolamento del fondo. L’esclusione vale anche per società di cartolarizzazione che emettono titoli detenuti da investitori qualificati e investono oltre metà del patrimonio nelle stesse categorie di strumenti. Non significa che i proventi siano esenti da ogni possibile imposta.
Perché esiste questa norma
La norma favorisce il finanziamento tramite obbligazioni, titoli similari e cambiali finanziarie, evitando la ritenuta in specifici investimenti collettivi o operazioni di cartolarizzazione. Limita il beneficio a strutture con investitori qualificati e caratteristiche di investimento verificabili.
Domande frequenti
Un fondo italiano può ricevere questi proventi senza ritenuta?
Sì, se investe oltre il 50 per cento del patrimonio nei titoli indicati, le quote sono detenute esclusivamente da investitori qualificati e il regolamento documenta entrambe le condizioni.
La regola vale anche per un fondo costituito in un altro Paese dell’Unione europea?
Sì. È necessario che il fondo sia istituito in Italia o in uno Stato membro dell’Unione europea e rispetti le condizioni previste.
Se anche un solo partecipante al fondo non è un investitore qualificato, si applica l’esclusione?
No: la norma richiede che le quote siano detenute esclusivamente da investitori qualificati.
Una società di cartolarizzazione può beneficiare della stessa esclusione?
Sì, se emette titoli detenuti da investitori qualificati e investe oltre il 50 per cento del patrimonio nelle obbligazioni, nei titoli similari o nelle cambiali finanziarie indicati.
L’esclusione riguarda qualsiasi rendimento del fondo?
No. Riguarda la ritenuta sugli interessi e sugli altri proventi delle categorie di titoli indicate, corrisposti ai soggetti che rispettano i requisiti.
Sezione III — Ritenuta sui proventi da partecipazione a OICR