I fondi pensione che coprono rischi biometrici, che garantiscono un rendimento degli investimenti o un determinato livello di prestazioni devono dotarsi, nel rispetto dei criteri di cui al successivo comma 2, di mezzi patrimoniali adeguati in relazione al complesso degli impegni finanziari esistenti, salvo che detti impegni finanziari siano assunti da soggetti gestori già sottoposti a vigilanza prudenziale a ciò abilitati, i quali operano in conformità alle norme che li disciplinano.
Con regolamento del Ministero dell'economia e delle finanze, sentita la COVIP, la Banca d'Italia e l'ISVAP, sono definiti i principi per la determinazione dei mezzi patrimoniali adeguati in conformità con quanto previsto dalle disposizioni comunitarie e dall'articolo 29-bis, comma 3, lettera a), numero 3), della legge 18 aprile 2005, n. 62. Nel regolamento sono, inoltre, definite le condizioni alle quali una forma pensionistica può, per un periodo limitato, detenere attività insufficienti.
Qualora i fondi pensione di cui al comma 1 che procedono alla erogazione diretta delle rendite non dispongano di mezzi patrimoniali adeguati in relazione al complesso degli impegni finanziari esistenti, le fonti istitutive possono rideterminare la disciplina, oltre che del finanziamento, delle prestazioni, con riferimento sia alle rendite in corso di pagamento sia a quelle future. Tali determinazioni sono inviate alla Covip per le valutazioni di competenza. Resta ferma la possibilità che gli ordinamenti dei fondi attribuiscano agli organi interni specifiche competenze in materia di riequilibrio delle gestioni.
La COVIP può, nei confronti delle forme di cui al comma 1, limitare o vietare la disponibilità dell'attivo qualora non siano stati costituiti i mezzi patrimoniali adeguati in conformità al regolamento di cui al comma 2. Restano ferme le competenze delle autorità di vigilanza sui soggetti gestori.
Le determinazioni di cui al comma 2-bis considerano l'obiettivo di avere un'equa ripartizione dei rischi e dei benefici tra le generazioni.
Spiegazione
I fondi pensione che assumono rischi biometrici o promettono rendimenti o prestazioni determinate devono disporre di risorse patrimoniali sufficienti a coprire gli impegni assunti. Questo requisito non si applica allo stesso modo quando gli impegni sono garantiti da gestori già sottoposti a vigilanza prudenziale. Un regolamento stabilisce come calcolare tali risorse e quando sia temporaneamente tollerabile una loro insufficienza. Se il fondo paga direttamente le rendite e non dispone di risorse adeguate, possono essere modificati finanziamento e prestazioni; la COVIP può inoltre limitare o vietare l’uso dell’attivo.
Perché esiste questa norma
La norma tutela gli iscritti e i beneficiari, riducendo il rischio che il fondo non riesca a pagare le prestazioni promesse. Impone una prudente copertura degli impegni e attribuisce alla COVIP strumenti di intervento, favorendo anche un’equa distribuzione dei rischi tra generazioni.
Domande frequenti
Perché il mio fondo pensione deve avere un patrimonio adeguato?
Perché deve poter sostenere gli impegni finanziari derivanti da rischi biometrici, rendimenti garantiti o prestazioni determinate, proteggendo così la capacità di pagare gli iscritti.
Il requisito vale anche se il fondo si affida a una compagnia o ad altro gestore vigilato?
Gli impegni assunti da soggetti gestori già sottoposti a vigilanza prudenziale e abilitati possono essere esclusi dall’obbligo, purché tali soggetti operino secondo le norme che li disciplinano.
Che cosa succede se il fondo che paga direttamente le rendite non ha risorse sufficienti?
Le fonti istitutive possono modificare le regole sul finanziamento e sulle prestazioni, comprese le rendite già in pagamento e quelle future. Le decisioni devono essere trasmesse alla COVIP.
La COVIP può bloccare l’uso del patrimonio del fondo?
Sì. Se non sono state costituite risorse patrimoniali adeguate secondo il regolamento applicabile, la COVIP può limitare o vietare la disponibilità dell’attivo.
È sempre vietato al fondo avere temporaneamente attività insufficienti?
Non necessariamente. Il regolamento può stabilire condizioni e limiti entro cui una forma pensionistica può detenere attività insufficienti per un periodo limitato.